La famille Walsh s'installe dans une demeure ancestrale abandonnée sur Elm Street. Cette maison, qui semblait avoir été oubliée des générations passées, reçoit un nouveau propriétaire, mais il est bientôt pris en otage par le passé de sa nouvelle demeure. Les adolescents de la ville commencent à faire état d'effrayants cauchemars dans lesquels Freddy Krueger terrorise et tue des enfants. Malheureusement, ces rêves effroyables se transforment en horribles réalités.Ron est l'un des adolescents qui devient victime de la cruauté de Freddy. Ses nuits sont perturbées par des cauchemars atroces dans lesquels il doit affronter le personnage sinistre de Freddy Krueger. C'est alors que sa petite amie apparaît, prête à l'aider et à défendre Ron contre la manipulation de l'abominable tueur en série. Mais, est-ce suffisant pour empêcher Freddy d'utiliser les cauchemars de Ron comme moyen de commettre des crimes encore plus horribles ?