En 1994, dans un New York en pleine mutation, Will Randall, un éditeur vieillissant et démotivé, se retrouve confronté à une double crise professionnelle et personnelle. Menacé de licenciement par son nouveau patron, il découvre que sa femme le trompe avec un jeune concurrent ambitieux. Lors d’un séjour dans le Vermont, une morsure de loup déclenche chez lui une transformation inattendue. Ses sens s’aiguisent, sa force revient, et il retrouve une combativité perdue. Sous le regard de Laura, la fille de son patron, il reprend le contrôle de sa vie, impose sa domination au travail, mord son rival, puis disparaît un soir pour se transformer en loup. Le lendemain, il ne se souvient de rien. Parallèlement, une série de meurtres sanglants secoue la ville, plongeant les habitants dans la terreur.
Ce film mêle fantastique, drame, horreur et romance dans un ton sombre et introspectif, typique des années 90. L’ambiance est tendue, entre tension psychologique et atmosphère surnaturelle. Le réalisateur Mike Nichols, connu pour ses films percutants, explore ici les thèmes de la déchéance, de la redécouverte de soi et des forces obscures qui peuvent émerger en chacun. Le casting, composé de figures emblématiques du cinéma américain, apporte une profondeur dramatique à cette histoire troublante.