Abandonné dans les égouts de Gotham City à cause de sa forme originelle anormale, Oswald Cobblepot, un enfant extraordinaire doté de dons exceptionnels et issu d'une famille aisée, grandit parmi une troupe itinérante de saltimbanques. Avec le temps, il adopte l'alias « Le Pingouin ». Un peu plus tard, il forme une alliance avec Max Shreck, un puissant entrepreneur qui vise à corrompre la ville et à se voir attribuer la fonction de maire. Cependant, son objectif est perturbé par les actions du justicier masqué Batman, alias Bruce Wayne, déterminé à mettre fin à ses plans malveillants. De son côté, Selina Kyle, une humble secrétaire travaillant pour Shreck qui manifeste une certaine timidité et qui reste souvent à l'ombre, découvre par hasard les intentions peu loyales de son employeur. Conscient que sa vie est menacée par la découverte, Max Shreck tente d'assassiner Selina. Cependant, celle-ci promet se venger